옵션 주문의 유형.
옵션을 매매 할 때 여러 가지 주문을 할 수 있으며 이는 옵션 거래에 상대적으로 새로운 옵션에 다소 혼란을 줄 수 있습니다. 사람들은 종종 매매 할 옵션과 매도시기를 선택하는 간단한 문제라고 기대하는 거래 옵션을 시작합니다. 그것은 매우 기본적인 의미에서 사실이지만, 사실은 옵션 거래자가 사용할 수있는 많은 주문이있어 실제 상황이 좀 더 복잡하다는 것을 의미합니다.
그러나 옵션을 구매하고 판매하는 방법과 다양한 옵션 주문이 작동하는 방식에 대한 개념을 이해하면 상황이 조금 더 명확 해집니다. 근본적으로 옵션 주문은 주문 진행 방식의 특정 측면에 영향을주는 다양한 매개 변수로 구성됩니다. 먼저, 위치를 열거 나 닫을 지 여부와 옵션 계약 (장기간) 또는 옵션 계약 (단기 계약)을 구매할지 여부에 따라 네 가지 주요 옵션 유형을 사용할 수 있습니다 짧은). 이 네 가지 유형의 주문은 구매를 열고, 닫고, 판매하고, 판매를 종료합니다.
이러한 주요 유형의 주문 중 하나를 선택하는 것 외에도 주문이 채워지는 방식과 주문시기를 선택해야합니다. 채움 오더에는 제한 주문과 시장 주문의 두 가지 유형이 있습니다. 주문 타이밍에는 몇 가지 다른 유형이 있습니다. 다양한 출구 명령 중 하나를 통해 자동으로 위치를 종료하도록 선택할 수도 있습니다. 이러한 주문 유형 중 일부는 사용할 필요가 없지만 일부 옵션은 사용중인 옵션 거래 유형에 따라 옵션 거래 전략에 필수적 일 수 있습니다. 이 페이지에는 조합 주문을 포함하여 모든 다른 주문 및 관련 속성에 대한 세부 정보가 있습니다.
주문 열기.
구매 주문은 기본적으로 매우 간단하며 옵션 거래에서 가장 일반적으로 사용되는 옵션 순서입니다. 특정 옵션 계약을 체결하고 장기 계약을 원할 경우 해당 옵션 계약을 구매하기 위해 매수를 체결해야합니다. 이 주문은 옵션 계약이 가치가 있다고 생각하거나 옵션을 행사하기를 원할 때 사용됩니다. 자세한 내용은 다음 페이지 - 주문 주문을 읽으십시오.
구매 주문서를 닫으십시오.
주문을 닫는 구매는 옵션 계약을 구매하는데도 사용되지만 새로운 옵션을 열지 않고 이전에 열었던 위치를 닫는 데 사용됩니다. 특정 옵션 계약을 단기 매도 한 상태에서 해당 옵션을 닫으려는 경우 해당 옵션 계약에서 가까운 주문을 할 수 있습니다. 추가 주문 정보는 다음 페이지를 읽어보십시오.
판매 주문서를 판매하십시오.
OPO (Sell to Open Order)는 옵션 판매 계약을 통해 짧은 옵션 계약을 체결하는 데 사용됩니다. 특정 옵션 계약이 가치 하락할 가능성이 있으며이를 활용하고자한다면 오픈 오더 판매를 사용하여 옵션 계약을 판매하지 않을 것입니다. 이 주문에 대한 자세한 내용은 다음 페이지에서 확인할 수 있습니다.
주문을 닫으려면 팔아 라.
가까운 주문을 팔기 위해서는 옵션 거래에서 두 번째로 많이 사용되는 주문입니다. 주문을 위해 매수를 통해 열어 본 직위를 닫는 데 사용됩니다. 그래서 당신이 특정 계약을 샀고 그 계약 вЂ를 팔고 싶다면 "아마 가치 вЂ에 일정량을 올린 후에 계약을 파기하고 이익을 실현하기 위해 계약을 종료 할 것입니다. 자세한 내용은 주문을 닫기 위해 다음 페이지를 읽으십시오.
채움 명령 유형.
어떤 종류의 옵션을 주문 하시려면 옵션 브로커가 제공하는 서비스를 사용해야합니다. 옵션 브로커가 귀하 대신 옵션 주문을 실행하게됩니다. 당신이 원하는 옵션 주문을 브로커에게 알리는 것뿐만 아니라 그 주문이 누구에게 채워지는지 그들에게 말해야합니다. 주문은 두 가지 방법 중 하나로 채울 수 있습니다. 어떤 종류의 충진 주문을 사용 하느냐에 따라 달라질 수 있습니다.
주문 제한 : 주문서를 사용하여 옵션 주문을하면 브로커는 지정한 수준보다 높은 가격 (구매할 경우) 또는 더 낮은 가격 (판매하는 경우)으로 주문을 채 웁니다. 주문이 지정된 매개 변수 내에 채워질 수없는 경우 주문이 채워지지 않습니다. 옵션 계약을 구매할 때 주문이 채워지기 전에 가격이 급격하게 상승하면 예상보다 높은 가격으로 구매할 수 없습니다. 옵션 계약을 파는 경우 제한 주문을하면 가격이 급격하게 하락하면 예상보다 낮은 가격으로 계약을 판매 할 수 없습니다.
시장 주문 : 시장 주문을 사용하여 옵션 주문을하면, 그 가격이 실제로 무엇인지에 관계없이 가능한 모든 가격으로 해당 주문을 작성하도록 브로커에 지시합니다. 높은 유동성과 상대적으로 안정된 가격을 가진 옵션 계약을 매매하는 경우에는 시장 명령을 사용하는 것이 좋습니다. 당신이 기대했던 것보다 훨씬 더 높은 가격으로 계약을 체결하거나 낮은 가격으로 판매 할 수 있기 때문에 변동성이있는 옵션 계약을 사용하는 것은 위험합니다. 둘 다 당신이 낼 수있는 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주문 타이밍의 유형.
타이밍 순서를 사용하여 주문에 타이밍 매개 변수를 추가 할 수도 있습니다. 다음 타이밍 주문이 가장 일반적으로 사용되며 주문을 채우거나 취소해야하는 조건과 관련하여 브로커에게 구체적인 지침을 제공합니다.
AON - 전체 또는 없음 : 모두 또는 없음 순서는 이름이 묘사하는 것과 정확히 일치합니다. 본질적으로, 그것은 전부 또는 전혀 채워 져야합니다. 예를 들어, 특정 가격으로 100 개의 옵션 계약을 구매하려고하지만 브로커가 해당 가격으로 90만을 구매할 수있는 경우 주문이 채워지지 않습니다. 완전 또는 비 주문은 완전히 실행될 때까지 열린 상태로 유지됩니다. 취소 될 수는 있지만 자동으로 만료되지는 않습니다.
주간 주문 : 주간 주문은 특정 거래일 동안 채워야하는 옵션 주문입니다. 시장이 하루 종결되기 전에 채워지지 않으면 자동으로 취소됩니다.
FOK - Fill 또는 Kill : 채우기 또는 삭제 명령은 모든 명령 또는 일부 명령과 다소 유사합니다. 그러나 옵션 순서를 즉시 채울 수 없으면 자동으로 취소됩니다.
GTC - 취소 전까지 취소 : 보통 취소 전까지 취소 된 주문은 취소 할 때까지 수동으로 취소 할 때까지 만료되지 않습니다. 이 유형의 주문은 채워지거나 취소하기 전까지 열려 있습니다.
IOC - 즉시 또는 취소 : 즉시 또는 취소 옵션 명령은 채우기 또는 죽이기 순서와 매우 유사하지만 중요한 차이점이 하나 있습니다. 이 유형의 옵션 순서가 부분적으로 즉시 채워질 수 있으면 취소되는 나머지 부분으로 부분적으로 채워집니다.
MOC - 가까운 시장 : 가까운 옵션 주문에 대한 시장은 거래일 말에 채워지는 주문입니다.
이탈 명령 유형.
이탈 옵션 주문을 사용하면 특정 기준이 충족 될 때 자동으로 미결 위치를 닫을 수 있습니다. 출구 옵션 주문은 특정 위치를 모니터링하지 않고 손실을 제한하거나 일정 수준의 이익을 얻는 데 사용할 수 있습니다. 이들은 한 번에 많은 공개 포지션을 갖고 있거나 시장을 면밀히 모니터링 할 시간이없는 옵션 트레이 더에게 매우 유용 할 수 있습니다. 다음 출구 주문은 옵션 거래자가 일반적으로 사용하는 주문 중 하나입니다.
주문 중지 : 특정 가격에 도달하면 주문을 중지 할 수 있습니다. 예를 들어 옵션 계약을 여러 개 소유하고있는 경우 현재 수준보다 높은 특정 가격으로 판매 중지 주문을 설정하기로 결정할 수 있습니다. 따라서 해당 옵션이 해당 가격에 도달하면 자동으로 판매하여 해당 이익을 얻습니다 포인트. 또는 현재 수준 아래의 가격으로 매도 주문을 설정하여 옵션이 해당 가격에 해당하는 경우 더 이상 손실을 방지하기 위해 자동으로 팔 수 있습니다. 짧은 주문 옵션 계약이있는 지점을 닫으려면 구매 주문서를 사용할 수도 있습니다. 정지 명령은 시장 중단 명령이거나 제한 정지 명령 일 수 있습니다.
마켓 중지 명령 : 마켓 중지 또는 마켓 중지라고도하며, 기본적으로 중지 가격이 마켓 주문이되면 자동으로 중지 주문이됩니다. 어떤 가격대 에든 입장이 마감됩니다.
Limit Stop Orders : 제한 스톱 또는 스톱 제한 주문이라고도하며, 스톱 가격에 도달하면 제한 주문이되는 스톱 주문입니다. 정지 주문을 지정된 한도 내로 채울 수있는 경우에만 위치가 닫힙니다.
Trailing Stop Orders : 최고의 가격에서의 변경을 기반으로하는 중지 가격을 지정하는 옵션 순서입니다. 이 변화는 절대 숫자 또는 백분율로 나타낼 수 있습니다. 예를 들어, 옵션이 최고가보다 5 % 하락한 경우 후행 중지 주문을 설정하여 포지션을 종료 할 수 있습니다.
우발적 주문 :이 유형의 옵션 주문은 매우 유연하며 기본적으로 선택한 매개 변수를 기반으로 미결 상태를 종료하는 데 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 기본 주식의 가격이 일정 비율만큼 증가하면 소유주가 보유한 주식 옵션을 팔기 위해 조건부 주문을 사용할 수 있습니다.
조합 주문의 유형.
다양한 기본 및 고급 옵션 거래 전략에는 조합 주문을 사용하는 것이 포함됩니다. 조합 주문은 정확히 이름에서 알 수있는 것입니다. 옵션 계약에서 여러 위치의 진입 및 / 또는 퇴출을 조정하기 위해 두 개의 개별 주문을 하나로 결합한 주문. 조합 주문에는 다음 두 가지 유형이 있습니다.
OTO - 하나의 방아쇠 기타 :이 유형의 옵션 조합 주문은 기본 옵션 주문이 채워질 때 보조 옵션 주문이 자동으로 활성화됨을 의미합니다. 이것은 옵션 거래에서 사용되는 가장 일반적인 조합 주문 형태입니다.
OCO - 한 번 취소 기타 :이 조합 주문은 다른 주문이 채워지면 한 주문이 취소됨을 의미합니다.
주문 제한.
제한 주문 - 정의.
Limit Order는 자신이 미리 결정한 가격보다 더 나쁜 가격으로 옵션 포지션을 매매하기위한 명령입니다.
한도 주문이란 무엇입니까?
Limit Order는 옵션 거래에서 사용되는 두 가지 주주 형태 중 하나입니다. 채우기 순서의 다른 주요 양식은 "시장 주문"입니다. 한도 주문은 옵션 중개인이 지시 한 것보다 나쁘지 않은 가격으로 판매 또는 구매하도록 지시하는 주문입니다. 따라서 채우기 가격에 "제한"을 두는 것입니다. 이것은 주문이 즉시 채워지는 한 귀하의 옵션 브로커에게 귀하의 지위를 채울 수있는 자유를 부여하는 시장 주문과는 대조적입니다. 또는 브로커가 현금으로 지불하지 않은 옵션을 채우도록 지시하는 "짝수 주문" 받았다.
제한 주문을 사용하면 의사 결정을 내버려 두지 않고 옵션 포지션을 거래하고자하는 가격을 브로커에게 정확히 알릴 수 있습니다. 그러나 그렇게하는 것은 자신의 단점도 함께 가져올 수 있습니다. 우리는 Limit Orders가 어떻게 작동하는지, 이 자유 옵션 거래 자습서에서 장점과 단점을 올바르게 사용하는 방법을 깊이 탐구 할 것입니다.
한도 주문은 어떻게합니까?
단일 옵션 또는 옵션 스프레드를 매매하기위한 옵션 브로커 계좌의 "주문 양식"을 작성할 때 항상 "가격"또는 "채우기"또는 "채우기 주문"섹션이 있습니다. 이것은 거래를 위해 원하는 충진 주문의 종류를 선택하는 곳입니다. 한정 주문을하기 위해 "Limit"라는 단어 옆에 공백을 채우기 만하면됩니다. 이것은 귀하의 옵션 중개인에게 귀하의 직위가이 가격 또는 더 저렴한 가격으로 만 채워지 길 원하지만 더 나쁜 가격으로는 안된다는 것을 알려줍니다.
제한 주문은 옵션 스프레드의 거래에도 사용할 수 있습니다. 옵션 스프레드에 대한 주문 주문을 사용할 때 신용 스프레드 인 경우 직불 스프레드 또는 '신용 제한'을 지정하는 경우 '제한 차변'을 지정해야합니다.
위의 그림은 Bull Call Spread와 같은 직불 스프레드에 대해 "Limit Debit"주문을 사용해야하는 방법을 보여줍니다. 이 주문은 두 가지 옵션 계약을 모두 $ 0.50 이상의 차변에 채우도록 브로커에 지시합니다. 이 경우 브로커는 합계 지불 한 순 금액이 $ 0.50 이하인 경우 두 옵션 계약의 각각을 채우기 위해 정확히 어느 가격으로 제한되지 않습니다.
위의 그림은 베어 크레스트 스프레드 (Bear Call Spread)와 같은 신용 스프레드에 "신용 한도"명령을 사용해야하는 방법을 보여줍니다. 이 주문은 브로커에게 양 옵션 계약을 $ 1.00 이상의 순 크레디트로 전체 포지션으로 채울 것을 지시합니다. 다시 말하지만, 브로커는 합계 금액이 $ 1.00 이상이면 두 옵션 계약을 각각 채울 가격은 정확히 제한되어 있지 않습니다.
제한 주문은 어떻게 작동합니까?
따라서 제한 주문을하면 실제로 어떤 일이 발생합니까? 제한 주문을하면 옵션 브로커가 시장에 나와서 입찰가를 찾고 설정 한 한계 가격과 일치하거나 그 이상인 시장 업체의 제안을 묻습니다. 네, 이것은 옵션 포지션이 당신이 말한 것보다 더 좋은 가격으로 채울 수 있음을 의미합니다. 제한 가격과 일치하거나 그 이상인 쿠폰이 없다면, 해당 주문은 시장에 계속 열려있을 것이며 시장에서 일치하거나 더 나은 가격이 나타날 때까지 기다릴 것입니다. 위의 첫 번째 그림에서 제한 주문은 옵션 브로커에게 QQQ 옵션을 $ 0.38 이상 구매할 것을 지시하고 $ 0.38 이상의 가격은 아닙니다.
제한 주문 문제.
Limit Orders를 사용할 때의 주된 문제점은 제한 가격이 시장에서 일치하지 않거나 더 좋지 않으면 실제로 거래를 완전히 놓칠 수 있다는 것입니다. 때로는 강한 움직이는 시장에서 옵션 체인에서 마지막으로 본 가격에 제한 주문을 걸어도 옵션 거래 주문 양식을 작성하는 동안 가격이 계속 올랐다면 거래를 놓칠 수 있습니다. 이것은 이익 손실을 초래하거나 막대한 손실을 초래하는 정지 손실 포인트를 누락시키는 중요한 이익 획득 포인트를 놓치게 될 수 있습니다.
옵션 거래 누락 제한 주문의 예.
이러한 이유로 인해 전문 옵션 거래자들은 빠르게 움직이는 시장에서 좋은 유동성 옵션 계약을 체결하기 위해 시장 주문을 사용하는 것을 선호합니다. 또한 시장 주문을위한 주문 양식은 특정 가격을 지정하지 않아도 미끄러질 가능성을 줄이기 때문에 채우기 시간이 약간 더 짧습니다.
제한 주문의 또 다른 문제점은 '임시 주문'또는 '후행 정지 주문'과 같은 고급 옵션 주문과 함께 사용할 수 없다는 것입니다. 이러한 선행 주문은 귀하의 옵션 브로커가 그렇게하기위한 기준이 현행 시장 가격에서 충족 될 때 귀하의 지위를 매각하거나 매입 할 것을 요구합니다. "시장 가격"이 정확히 어떤 가격인지를 알 수있는 방법이 없기 때문에 그러한 고급 주문은 제한 주문이 아닌 시장 주문으로 만 실행할 수 있습니다.
주문 제한 사용시기
유동성이 좋은 옵션을 즉각적으로 채우기위한 "패닉 버튼"인 시장 주문과 달리, 제한 주문은 유동성이 낮은 옵션 계약 거래의 경우에 가장 유용합니다. 낮은 유동성 옵션에 대해 시장 질서를 사용하는 것은 예상보다 많은 가격으로 채워질 수 있기 때문에 매우 위험합니다. 이것은 Limit Orders를 사용하면 매우 유용 할 수 있습니다. 리미티드 주문은 유동성이 높은 옵션에는 유용하지 않습니다. 왜냐하면 명시된 입찰가로 채워지거나 그러한 옵션에 대한 시장 주문을 사용할 때도 가격을 물을 가능성이 높기 때문입니다.
유동성이 낮은 옵션 계약에 대한 주문을 사용하면 명시된 가격보다 낮은 가격으로 거래를 시작하거나 종료하지 않습니다. 낮은 유동성 옵션 계약은 시장 주문을 통해 옵션 브로커의 변덕에 단순히 맡기면 매우 불쾌한 채권 가격을 줄 수 있습니다. (옵션 유동성에 대한 추가 정보).
시장 주문보다는 오히려 제한 주문을 사용할 수있는 경우가 하나 있는데, 구매하려는 옵션 계약 수를 구매하기 위해 충분한 현금이 계좌에있는 경우입니다. 이 경우 시장 주문에 추가 현금 프리미엄이 필요하기 때문에 시장 주문을 사용할 수 없습니다.
제한 주문을 사용하여 가격 추격.
위에서 언급했듯이 옵션 주문 양식을 채울 때 가격이 움직일 수 있으므로 강한 이동 시장에서 제한 주문을 사용할 때 거래가 누락 될 수 있습니다. 따라서 제한 주문을 사용할 때 "가격 추격"으로 알려진 것을 자주 수행해야합니다. 이는 합리적인 기간 내에 채워지지 않은 경우 새로운 주문 또는 입찰가로 주문 제한을 업데이트하는 것을 의미합니다.
"Chasing Up The Price"는 옵션 주문시 제한 주문을 새로운 높은 가격으로 업데이트하고 "Chasing Down The Price"는 옵션을 판매 할 때 새로운 저가 입찰 가격으로 제한 주문을 업데이트 할 때입니다. 옵션은 항상 Ask 가격으로 구매하고 입찰 가격에서 판매된다는 점을 기억하십시오.
스톱 한도 주문.
'Stop-Limit Order'란 무엇입니까?
중지 제한 주문은 중지 주문의 기능과 제한 주문의 기능을 결합한 브로커의 주문입니다. stop-limit 주문은 정해진 가격에 도달하거나 정해진 가격에 도달 한 후에 더 잘 실행됩니다. 정지 가격에 도달하면 제한 주문은 제한 가격 이상으로 구매 또는 판매 할 수있는 제한 주문이됩니다.
'중지 제한 주문'중단 중
stop-limit order의 주된 이점은 주문이 언제 채워지는지에 대해 상인이 정확하게 제어 할 수 있다는 것입니다. 모든 제한 주문과 마찬가지로 단점은 지정된 기간 동안 재고 / 상품이 중지 가격에 도달하지 않으면 거래가 실행되지 않을 수 있다는 것입니다.
정지 및 제한 주문의 특징.
중지 오더는 설정된 가격에 도달하면 실행 가능하게되고 현재 시장 가격으로 채워지는 주문입니다. 거래가 완료되면 현재 시장 가격의 변화에 관계없이 전통적인 중지 주문이 전체적으로 채워집니다.
제한 주문은 특정 가격으로 설정된 주문입니다. 제한된 가격 또는 제한 가격보다 유리한 가격으로 거래가 수행 될 수있는 경우에만 실행 가능합니다. 거래 활동으로 인해 제한 가격과 관련하여 가격이 불리 해지면 주문과 관련된 활동이 중단됩니다.
두 가지 주문을 결합함으로써, 투자자는 거래 실행에있어 훨씬 더 높은 정확성을 갖습니다. 정지 가격은 가격이 불리한 위치로 변경 되더라도 중단 가격이 부과 된 후 시장 가격으로 채워집니다. 시장이 빠르게 조정된다면 바람직한 가격보다 낮은 가격으로 거래가 완료 될 수 있습니다. 제한 주문의 기능과 결합하여 투자가 한도를 기준으로 가격이 불리 해지면 거래가 중단됩니다.
제한 주문의 예.
예를 들어, ABC Inc. 가 40 달러에서 거래 중이며 투자자가 주가 상승 모멘텀을 보이기 시작하면 주식을 사려고한다고 가정하십시오. 투자자는 정지 가격으로 $ 45로, 제한 가격은 $ 46로 사기 위해 stop-limit 주문을했습니다. ABC Inc. 의 가격이 $ 45 정지 가격을 초과하면 주문이 활성화되어 제한 주문으로 바뀝니다. 제한 가격 인 46 달러 아래에서 주문을 채울 수있는 한 무역이 채워질 것입니다. 재고 격차가 46 달러를 초과하면 주문이 채워지지 않습니다.
주문 제한.
'주문 제한'이란 무엇입니까?
한도 주문은 일정 금액 이상의 금융 상품을 구매 또는 판매하기 위해 은행 또는 중개 회사에 제공되는 이익 실현 주문입니다. 제한 주문은 시장 주문이 아니기 때문에 주문이 공개 된 기간 동안 투자자가 설정 한 가격을 충족시킬 수없는 경우 실행되지 않을 수 있습니다. 제한 주문은 또한 투자자가 취소되기 전에 주문이 미해결 상태 일 수있는 기간을 제한 할 수있게 해줍니다.
'주문 제한'을 깨고
정지 손실 명령은 이익 실현 명령의 반대입니다. 표시된 목표보다 더 나쁜 가격으로 거래가 이루어지지 않도록해야합니다. 기존 계측기를 판매하거나 새로운 거래를 체결하는 데 사용할 수 있습니다.
조건부 주문.
제한 주문에는 특정 조건이 추가 될 수 있습니다. 투자자는 주문을 즉시 실행하거나 취소해야한다고 지시 할 수 있습니다. 이는 채우기 또는 강제 종료 (FOK) 주문이라고합니다. 또한 거래가 실행될 때 모든 원하는 주식을 동시에 팔거나 팔아야한다고 요구할 수도 있습니다. 한도 주문은 동일한 금액에 대한 주문 분실과 짝을 이룰 수 있으며, 한 켤레 주문 중 하나가 완료되면 다른 주문이 자동으로 호출된다는 규정이 있습니다. 이것은 일반적으로 "하나가 다른 하나를 취소합니다"또는 OCO라고합니다.
조건부 명령은 "if / then"명령이라고도합니다. 주문의 첫 번째 부분이 실행되면 두 번째 부분이 실제 주문이됩니다. 첫 번째 부분이 실행되지 않으면 표시된 수준에서 시장 거래가 이루어 지더라도 두 번째 부분은 실행되지 않습니다.
주문에는 대개 유효 기간이 표시됩니다. "GTC 약식"이라는 용어는 투자자가 취소 할 때까지 주문이 유효하게 유지됨을 의미합니다. 거래일이 끝나면 자동으로 주문을 취소하는 것이 일반적입니다. 그러나 24 시간 거래되는 외환 시장에서는 24 시간 내 주문을 처리 할 수 있습니다.
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